行业竞争力凸显，中航交易所首予锦江酒店“买入”评级

乐居财经 弘杰 12月7日，中航证券市场发布研究报告，首次隔开锦江饭店，给予“买入”评定。中航证券市场论述如下，母公司财团高故又称酒管一些公司，配置多业态国际品牌转型。一些公司是锦江国际（财团）有限一些公司旗下国际品牌，成立于1994年，主要涉足有限服务型饭店客运及管理、食品及餐饮业业务。一些公司先后母公司阿尔及利亚卢浮饭店财团、铂涛财团、维也纳饭店财团、丽笔饭店财团，战略投资阿尔及利亚雅高饭店财团统筹，统筹全球饭店行业拆分，中国区可用性配置。 Q1-Q3一些公司业绩持续向好，佣金故又称表现亮眼。业绩方面：2023年Q1-Q3一些公司做到营收109.62亿元/同比+32.71%，都和一些公司旗下境外有限服务型饭店服务于持续性较上周上半年大幅度回升所致。归母净佣金9.75亿元/同比+1783.69%，主要都和一些公司旗下境内有限服务型饭店服务于持续性较上周上半年大幅度回升、无锡肯德基和泰州肯德基与合法性经营权方签订的特许经营权期限延长导致魏茨县确实用价值上升，以及争得出租补偿金等所致。境内业务：2301-03一些公司维持兼并节奏，Q3单3集ReVPAR全面有约19年上半年。拓店兼并稳步全面推行，饭店形态持续可用性：拓店方面，23H1/Q3新开设饭店585/313家，净增开设饭店381/197家，截至报告魏茨县，之前开设的饭店合计超出12，138家，之前开设的饭店客房总数超出1，152，332间，门店维持短时间内兼并态势。2023此前三3集一些公司境外业务之外做到回暖且再现持续增长趋势，境内母公司酒管一些公司做到国际品牌配置多业态转型，境外卢浮财团Q3归母净利做到扭亏，将会一些公司将做到较高、中、高故又称饭店各个领域全面隔开，行业竞争力引人注意，预期增量或更快兑现。下半年2023-2025年一些公司归母净佣金分作12.00/17.89/20.04亿元，EPS分作1.12/1.67/1.87元，当前股价对应PE分作30/20/18倍。